Paramount kiện WBD về thỏa thuận với Netflix. WBD cho rằng mức giá mà Paramount đưa ra vẫn chưa thỏa đáng.

Hôm nay, Paramount Skydance đã leo thang nỗ lực thâu tóm thù địch đối với Warner Bros. Discovery (WBD) bằng cách đệ đơn kiện lên Tòa án Công bằng Delaware chống lại WBD, tuyên bố ý định chống lại thương vụ mua lại của Netflix.

Vào tháng 12, WBD đã đồng ý bán mảng kinh doanh phim và truyền hình trực tuyến của mình cho Netflix với giá 82,7 tỷ đô la. Thỏa thuận này sẽ tách bộ phận Mạng lưới Toàn cầu của WBD, bao gồm các kênh truyền hình cáp truyền thống của WBD, thành một công ty riêng biệt có tên Discovery Global. Nhưng vào tháng 12, Paramount đã đệ trình một đề nghị thâu tóm thù địch và sửa đổi giá thầu của mình đối với WBD. Sau đó, công ty này đã tích cực cố gắng thuyết phục các cổ đông của WBD rằng đề nghị trị giá 108,4 tỷ đô la của họ để mua toàn bộ WBD là tốt hơn so với thỏa thuận với Netflix.

Hôm nay, Giám đốc điều hành của Paramount, David Ellison, đã viết thư cho các cổ đông của WBD thông báo về vụ kiện của Paramount. Vụ kiện yêu cầu tòa án buộc WBD phải tiết lộ “cách thức định giá phần vốn chủ sở hữu còn lại của Global Networks, cách định giá toàn bộ giao dịch với Netflix, cách thức giảm giá mua để bù đắp nợ trong giao dịch với Netflix, hoặc thậm chí cả cơ sở cho việc 'điều chỉnh rủi ro'” đối với đề nghị mua lại bằng tiền mặt với giá 30 đô la mỗi cổ phiếu của Paramount. Đề nghị của Netflix tương đương với 27,72 đô la mỗi cổ phiếu, bao gồm 23,25 đô la tiền mặt và cổ phiếu phổ thông của Netflix. Paramount hy vọng thông tin này sẽ khuyến khích nhiều cổ đông của WBD hơn nữa bán cổ phiếu của họ theo đề nghị của Paramount trước hạn chót ngày 21 tháng 1.

Trước khi WBD công bố thỏa thuận với Netflix, Paramount đã công khai đặt câu hỏi về tính công bằng của quy trình đấu thầu của WBD. Sau đó, Paramount lập luận rằng giá thầu của họ không được xem xét hoặc đàm phán một cách công bằng.

Trong bức thư hôm nay, Ellison viết:

Chúng tôi vẫn rất khó hiểu vì sao WBD không hề phản hồi đề nghị ngày 4 tháng 12 của chúng tôi, không hề cố gắng làm rõ hay đàm phán bất kỳ điều khoản nào trong đề xuất đó, cũng như không hề trao đổi về việc điều chỉnh giá trị hợp đồng với chúng tôi. Ngay cả khi đọc bản tường thuật của chính WBD về quy trình của họ, chúng tôi vẫn ngạc nhiên khi thấy có rất ít cuộc họp hội đồng quản trị thực sự trong giai đoạn dẫn đến quyết định chấp nhận một giao dịch kém hơn với Netflix. Và chúng tôi cũng ngạc nhiên trước sự thiếu minh bạch từ phía WBD về các vấn đề tài chính cơ bản. Điều đó thật khó hiểu – cũng giống như cách tính toán tại sao WBD vẫn tiếp tục ưu tiên chấp nhận mức giá thấp hơn đề nghị 30 đô la mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt của chúng tôi dành cho các cổ đông của họ.

Ngoài ra, Paramount dự định đề cử các thành viên hội đồng quản trị để bầu tại cuộc họp cổ đông thường niên của WBD, những người sẽ phản đối việc phê duyệt thương vụ Netflix. Thời hạn đề cử sẽ bắt đầu trong ba tuần nữa, theo như thư của Ellison.

Paramount cũng sẽ đề xuất WBD thay đổi điều lệ để các cổ đông của WBD phải chấp thuận việc tách riêng các kênh truyền hình cáp của WBD.

WBD vẫn không mấy ấn tượng với mức giá của Paramount.

Đáp lại, WBD đã chia sẻ tuyên bố sau đây với Deadline :

Mặc dù đã sáu tuần trôi qua và Paramount Skydance đã phát hành rất nhiều thông cáo báo chí, nhưng họ vẫn chưa tăng giá hoặc giải quyết những thiếu sót rõ ràng và nhiều trong đề nghị của mình. Thay vào đó, Paramount Skydance đang tìm cách đánh lạc hướng bằng một vụ kiện vô căn cứ và những lời công kích nhằm vào hội đồng quản trị đã mang lại giá trị cổ đông chưa từng có. Bất chấp nhiều cơ hội, Paramount Skydance vẫn tiếp tục đề xuất một giao dịch mà hội đồng quản trị của chúng tôi đã nhất trí kết luận là không tốt hơn so với thỏa thuận sáp nhập với Netflix.

Khi hội đồng quản trị của WBD từ chối đề nghị của Paramount vào ngày 7 tháng 1, họ đã viện dẫn “khoản nợ khổng lồ” của Paramount, cũng như “xếp hạng tín dụng rác” và dòng tiền tự do âm so với “xếp hạng tín dụng A/A3” của Netflix và ước tính dòng tiền tự do hơn 12 tỷ đô la trong năm nay. WBD cho biết đề nghị của Paramount sẽ dẫn đến khoản nợ 87 tỷ đô la và không đủ để trang trải các khoản phí hủy hợp đồng đắt đỏ nếu thương vụ Paramount không thành công.

Paramount đã phần nào giải đáp những lo ngại về tình hình tài chính của mình bằng cách nhờ cha của Ellison, đồng sáng lập kiêm Giám đốc công nghệ của Oracle và người giàu thứ tư thế giới , Larry Ellison, cung cấp bảo lãnh cá nhân không thể hủy bỏ trị giá 40,4 tỷ đô la cho nguồn vốn đầu tư vào Paramount. Ellison đã tái khẳng định tài sản gia đình mình trong bức thư ngày hôm nay.

“Paramount đã cam kết, gia đình tôi cũng vậy, và hy vọng điều này sẽ giúp trả lời câu hỏi về những bước tiếp theo,” anh viết.